题目: 我国股市的特质波动率之谜及基于异质信念的解释
演讲者：陈国进，厦门大学 王亚南经济研究院，金融系教授
时间: 2007年10月19日（星期五）3：00—4：30 PM
地点: 嘉庚二513
参加者: 对财务研究有兴趣的广大师生
主持人： 邬瑜骏老师
论文摘要：
本文以1997 年至2007 年沪深两市A 股为样本，以三因素模型残差项的标准差测度特质波动率，发现特质波动率与截面预期收益显著负相关，这种关系不能由公司规模、账面市值比和动量等因素解释。以AR（2）模型估计的预期特质波动率也与截面预期收益负相关，表明我国股市同样存在特质波动率之谜。我们还从异质信念角度对特质波动率之谜提出了初步的解释。
论文作者简介：
陈国进教授先后于浙江大学和厦门大学获得经济学（金融学）学士学位，硕士学位和博士学位，主要研究领域为公司金融和资本市场、法与金融以及金融制度设计理论，发表论文和著作多篇，并为《经济研究》等多本学术期刊审稿人。
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