近日，厦门大学财务管理与会计研究院副院长、会计学副教授胡金帅与美国南加州大学（University of Southern California）教授Mark DeFond、香港科技大学（Hong Kong University of Science and Technology）教授Mingyi Hung以及美国圣塔克拉拉大学（Santa Clara University）副教授Siqi Li一起合作完成的学术论文“The Effect of Fair Value Accounting on the Performance Evaluation Role of Earnings” 在国际权威顶级学术期刊Journal of Accounting & Economics (JAE)在线发表。此前，论文被该期刊 2019年会邀请报告。据了解，这是厦门大学学者在该期刊年会上报告并在该期刊发表的首篇论文。
Journal of Accounting & Economics(JAE)由罗彻斯特大学（Rochester University）发行，鼓励运用经济理论解释会计现象，与The Accounting Review (TAR)、Journal of Accounting Research (JAR) 被公认为会计学领域三大权威顶级期刊。
该论文研究公允价值会计如何影响财务信息在管理层业绩评估中的有用性。研究以全球22个经济体2005年采用公允价值会计导向的国际报告准则（IFRS）的上市公司为样本，运用双差分（Difference-in-Differences）模型进行了实证分析。研究发现，一方面，国际报告准则的非公允价值条款显著地加强了高管薪酬对财务报告业绩的敏感性（Earnings Pay-Performance Sensitivity），从而改善了财务信息在高管薪酬业绩评估中的契约有用性；而另一方面，其公允价值条款的广泛运用却显著地减弱了财务信息的这种契约有用性。论文进一步研究表明，增加的盈余管理和财务业绩计量噪音是公允价值财务信息减弱财务报告信息契约有用性的作用机理。
该论文研究结果对现有文献有着重要的贡献，主要体现在以下几个方面：一、财务会计契约理论强调财务报告信息对高管业绩评估的重要作用（即财务信息的契约有用性）。该论文的研究结果表明公允价值在财务报告中的广泛运用有损于财务信息的契约有用性。二、现有文献对国际报告准则的研究主要集中在对财务信息的价值评估作用的影响，而对契约有用性的影响的研究有限，且结论不一致。该论文的研究结果表明，现有研究发现的这种不一致性是由于国际报告准则的公允价值和非公允价值条款对财务信息的契约有用性有着正反两方面的作用。三、该论文的研究结果同时也揭示了公司治理中董事会是如何调整财务报告的公允价值信息以对管理层进行更有效的业绩评估和薪酬激励契约合同设计。总之，该论文的研究发现加强和丰富了人们对公允价值会计如何影响财务会计信息契约有用性的理解。
原文摘要：
We study the effect of fair value accounting on the association between net income and cash pay following the 2005 worldwide adoption of IFRS. We find that, while IFRS’s non-fair-value provisions are associated with an increase in this association, its fair value provisions are associated with a decrease in this association. Overall, we contribute to the literature on the usefulness of fair value accounting by presenting evidence that fair value accounting is associated with a decrease in this association. Under assumptions that we detail and subject to caveats that we detail, our evidence suggests that fair value accounting may reduce the usefulness of earnings in evaluating management performance.
作者简介：
厦门大学财务管理与会计研究院副院长、QTEM国际硕士联盟事务院长、会计学副教授、博士生导师、注册会计师、2018-2019加州大学尔湾分校（University of California, Irvine）访问学者。获厦门大学会计学学术型硕士、香港浸会大学会计学博士学位。研究领域包括国际资本市场会计研究、财务会计、财务报告、公司治理等。主持、参与多项国家、省部级课题（包括国家自科重大课题），近年来已有8篇学术论文在财务、会计学国际期刊Journal of Accounting & Economics（1篇，国际权威顶级TOP 3, SSCI收录JCR一区, 2019年影响因子3.723）、Journal of Corporate Finance（1篇，SSCI 收录JCR一区, 2019年影响因子2.521）、Emerging Markets Review（1篇，SSCI收录JCR一区，2019年影响因子3.092）、Accounting & Finance（1篇，SSCI收录JCR二区，2019年影响因子2.217）、Journal of International Accounting Research（2篇）、Journal of International Accounting, Auditing & Taxation（2篇）发表或接受发表。